蚂蚁数科的RWA，是香港金融的下一步？

作者 | 金旺

来源 | 科技行者

10月28日，2024香港金融科技周在香港亚洲国际展览馆正式开幕。

在开幕首日的全球论坛上，香港金融管理局副总裁李达志与蚂蚁集团董事长兼CEO井贤栋就数字经济、人工智能、web3等金融科技热门话题展开了一场前沿对话。

在这场对话中，井贤栋指出：

目前移动支付正在香港消费者和商户群体中快速普及，AlipayHK已经在为香港超过420万活跃用户提供服务，商户覆盖率超过了90%；

数字支付也在帮助香港用户和商户实现全球互联，香港用户可以在全球50个国家和地区使用AlipayHK，香港本地商户则可以接受来自9个国家和地区的14个电子钱包的付款。

此外，针对如今火热的web3和区块链技术，井贤栋也指出，“通证化技术现在不仅适用于货币或金融资产，也适用于现实世界中的实体资产，我们通过将现实世界中的资产上链，使它们对投资者来说变得透明、可信，由此我们显著地提升了全球投资和交易效率。”

井贤栋这里提到的通证化技术，正是RWA。

01 变革中的金融中心

背靠内地、面向全球，这样绝佳的地理位置，不仅让香港成了中国重要的港口城市，也成了全球第三大金融中心。

据香港金融管理局公布的数据显示，2021年香港金融业从业员超27.7万人，占香港工作人口的7.6%，由此产生的生产总值占比高达21.3%。

此外，作为国际金融中心的香港，全球TOP100银行中有四分之三在香港设有相关机构，2021年香港银行业资产超3.3万亿美元，身为亚洲最大的国际基金管理中心，管理基金更是超过了4.5万亿美元。

正是这样一座金融之都，在全球数字化进程中，一直都是中国金融科技前沿技术的应用示范区。

香港金融管理局首席金融科技总监周惠强指出，“从2017年开始，为了提升跨境支付效率，我们就在积极探索CBDC，并先后推行了三项关键计划。”

2017年，意识到了数字货币对于提升支付系统的稳健和效率，以及满足未来数字经济发展需求重要性的香港金融管理局，提出了CBDC（央行数字货币）计划。

作为全球金融枢纽，当时香港金融管理局最先想到的是如何利用数字货币提升跨境支付的效率，于是就有了香港金融管理局与泰国中央银行在2019年启动的「Inthanon-LionRock」项目。

在这个项目中，香港和泰国联同来自两地的10家银行，开发了以分布式账本技术（DLT）为基础的概念验证原型。

这一项目在2021年随着中国人民银行数字货币研究所、阿联酋中央银行的加入，以及国际计算银行创新枢纽辖下香港中心的支持，升级为多种央行数字货币跨境网络（mBridge）项目，进一步开展关于DLT的能力的研究，还在2022年进行了为期6周的4地20家银行的测试工作。

在这期间，mBridge平台进行了超过160宗外汇交易，总额超过1.71亿港元，mBridge项目也是全球率先以多种CBDC为企业跨境交易进行真实结算的项目。

然而，随着全球金融市场基础设施的重构，香港开始推动代币化市场的发展。

于是就有了香港金融管理局于2024年3月官宣展开的Ensemble项目。

作为香港重要的金融创新项目，香港金融管理局在今年5月成立了Ensemble项目架构工作小组，该工作小组由跨领域行业代表组成，初始成员包括：

香港金融管理局、证券及期货事务监察委员会、国际结算银行创新枢纽辖下香港中心、CBDC专家小组，以及中国银行（香港）、恒生银行、汇丰银行、渣打香港、HashKey Group、蚂蚁数科、微软香港等银行和科技公司组成。

旨在推动相关标准制定，以支持wCBDC、代币化货币和代币化资产之间的互通性，支持香港代币化市场发展。

而Ensemble项目今年的一个重头戏是构建沙盒，第一阶段试验涵盖固定收益和投资基金、流动性管理、绿色和可持续金融，以及贸易和供应链融资四大主题。

香港金融管理局是想通过这样的沙盒项目验证wCBDC、代币化货币和代币化资产之间的互通性，并在实际业务场景中对代币化资产交易进行端到端测试。

作为香港Ensemble项目架构工作小组中的科技公司代表，蚂蚁数科参与到了绿色和可持续金融、贸易和供应链融资两大主题项目中，并在今年8月28日对外官宣了，基于RWA技术支持内地新能源上市公司朗新科技成功在香港获得1亿元跨境融资。

作为国内首个新能源RWA项目，蚂蚁数科在2024香港金融科技周揭秘了这一项目背后的秘密武器。

02 蚂蚁数科的秘密武器

10月28日，2024香港金融科技周在香港亚洲国际展览馆开幕，这已经是香港举办的第九届金融科技周，也正是在本次金融科技周上，蚂蚁数科首次对外公开了其为RWA业务打造的“两链一桥”平台。

什么是RWA？

RWA，Real World Assets，直译过来就是现实世界中的资产，是指将有实际价值的资产通过区块链技术进行通证化，拥有相应的通证就意味着你拥有其代表的现实世界相应资产的所有权。

RWA本质上是在全球数字化进程中，金融领域的一次技术和模式的全新探索，此前国外无论是高盛这样的投资银行，还是西门子这样的科技巨头，都已经有RWA相关项目推出。

作为国内金融科技先行示范区，香港这些年推出的金融政策为RWA项目落地，并率先参与到全球这轮金融科技变革中提供了良好的土壤。

于是，就有了香港金融管理局在今年3月推出的Ensemble沙盒，以及作为第一批先行试验项目的——RWA技术支持下内地新能源上市公司朗新科技在香港成功获得的1亿元跨境融资。

作为能够将企业真实资产和运营情况进行实时数字化、支持更多有价值的企业跨境融资的RWA，实现起来并不简单，蚂蚁链此次亮相的“两链一桥“平台，也非常形象地展示了RWA技术路径。

首先是资产链，蚂蚁在资产链端选用了联盟链形式。

蚂蚁链Web3团队认为，某个国家或地区的境内资产如果要上链，在这个区域内构建一个面向资产所有者、运营方和风险评估机构的数据上链记录和数据实时共享的区块链网络很有必要，这样的区块链网络就是联盟链。

而构建这样一个区域性区块链网络，高性能、低成本、安全可控就成了三个关键要素。

其次是交易链，蚂蚁在交易端同样选用了联盟链形式。

目前全球金融机构、web3原生机构和投资者在链上资产认知上依然没有形成统一的标准和共识。

正因如此，蚂蚁数科团队现在面向联盟链上不同的金融机构或投资人，结合香港本地的金融监管安全性和合规性要求，设计了不同的方案，让这些投资者充分获得链上资产信息。

“一桥”则是指连接资产链和交易链之间的通道。

对于链上资产和交易而言，最关键的依然是数据安全，随着各地对数据安全的关注度越来越高，如何平衡链上资产和交易的透明性、开放性与监管和产业安全所需的隐私性、安全性成了RWA的关键。

通过区块链、物联网、隐私计算、人工智能等创新技术解决信任问题，是蚂蚁集团在2015年成立区块链实验室的初衷，而过去近十年积累的技术和经验，是蚂蚁数科构建RWA稳定的“两链一桥”的基础。

据蚂蚁数科首席科学家闫莺透露，在过去几年里，蚂蚁数科的区块链——蚂蚁链已经完成了三个小目标：

2019年，蚂蚁链BaaS平台实现了日上链交易数突破1亿次；

2023年，蚂蚁链BaaS平台链上数据使用量突破了1亿次/日；

2024年，蚂蚁链RWA资产交易网络实现了首单链上RWA资产发行规模达到1亿元。

在这个过程中，蚂蚁数科还构建起了一整套可信数实孪生技术矩阵，这一技术矩阵成了如今支撑蚂蚁数科RWA技术安全可信的底层逻辑。

然而，从链上交易数突破1亿次，到真正实现真实世界的设备上链通证化，蚂蚁数科经历了一个艰难的转型过程。

03 金融科技的下一步

早在2003年淘宝网成立之初，买家和卖家之间的信任问题就成了一个关键问题。

在这之后，支付宝的上线运营解决了电子支付问题，而随着淘宝体系中积累了越来越多的商家运营数据、货物流转数据，就有了通过数据分析能力进行金融风控，并基于此对外提供金融服务的蚂蚁集团。

然而，随着蚂蚁集团对外提供的金融服务领域越来越丰富，如何借助技术手段面向企业构建一个信任网络就成了蚂蚁集团当时面临的一大难题。

这时，区块链技术的出现，让蚂蚁集团有了化解这一难题的关键技术。

另一方面，区块链技术的发展也并非一帆风顺。

自2009年第一个区块链开源社区问世已经过去了15年，在过去这15年里，各种基于公链的区块链项目和社区层出不穷，不过，这些区块链项目普遍都面临着通一个难题——如何让公链拥有更多真正有价值的资产。

将现实世界中的设备或实体通证化，就成了区块链的一个发展方向，也是当下金融科技变革中的一个重要发展趋势。

实际上，闫莺今年在相关行业会议上与一些公链团队进行了密切交流，她也深刻感受到，这些公链团队非常渴望高优质的资产可以在他们的公链上得到繁荣发展，“这对于我们正在做的事儿来说是一个机会。”

从资产方来看，蚂蚁数科副总裁、中国区业务发展部总经理孙磊在这次香港金融科技周上与各方机构探讨中，也感受到了来自资产方的热情，“谈到蚂蚁数科现在在做的RWA，他们甚至希望万物皆可RWA。”

不过，对于蚂蚁数科而言，真正要实现更广范围的RWA，还有很长的路要走，而现在最重要的就是产品化和标准化——将资产端管理平台、资金端管理平台，以及区块链产品本身实现产品化和标准化。

据孙磊透露，“虽然我们此前在这方面已经做了很多工作，但如果是一个全新的项目，要跑通整个RWA链路依然需要2-3个月。”

对此，孙磊进一步指出，“每个行业、每个场景的逻辑不同，我们现在需要做的工作就是将不同行业和场景迅速形成标准化，只要跑通一个项目，再做相对应的行业和场景项目效率就会快很多。”

朗新科技成功基于RWA技术在香港获得1亿元跨境融资，对于蚂蚁数科来说，更重要的意义在于跑通了新能源行业的RWA，加速了蚂蚁数科RWA技术产品化和标准化的进程。

而为了进一步加速这一进程，蚂蚁数科还在香港金融科技周上官宣，计划在未来三年在大湾区投入10亿元进行技术研发、生态共建和人才招募。

就RWA技术而言，香港Ensemble项目架构工作小组的使命是利用最新的科技，做技术和场景的创新，为RWA技术提供了很好的政策支持和发展土壤。

井贤栋在本届香港金融科技周上指出，“相信香港有望成为一个全球领先的资产通证化及交易中心，尤其是在RWA领域。”

而据孙磊透露，接下来两个月里，蚂蚁数科也将会有更多RWA项目落地。